谙纸鸬燃畚锓段诘耐蹲适油纸稹Ｍ蹲驶疃饕ǎ喝〉煤褪栈赝蹲省⒐航ê痛χ霉潭ㄗ什⑽扌巫什推渌て谧什鹊取�1投资活动流入的现金主要包括：1收回投资所收到的现金：反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金；以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括长期债权投资收回的利息；以及收回的非现金资产。2取得投资收益所收到的现金：反映企业因股权性投资和债权性投资而取得的现金股利、利息；以及从子公司、联营企业和合营企业分回利润收到的现金。不包括股票股利。3处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净
额：反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金；减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾害所造成的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入；也在本项目反映。4收到的其他与投资活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外；收到的其他与投资活动有关的现金流入。按照准则的要求；如果其他现金流入价值较大；应该单列项目反映。2投资活动流出的现金主要包括：1购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金：反映企业购买、建造固定资产；取得无形资产和其他长期资产所支付的现金；不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分；以及融资租入固定资产支付的租赁费。借款利息和融资租入固定资产支付的租赁费；在筹资活动产生的现金流量中反映。2投资所支付的现金：反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金；包括企业取得的除现金等价物以外的短期股票投资、短期债券投资、长期股权投资、长期债权投资支付的现金；以及支付的佣金、手续费等附加费用。企业购买股票和债权时；实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或以到付息期但尚未领取的债券利息；应在投资活动的“支付的其他与投资活动有关的现金”项目反映；收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的现金股利或以到付息期但尚未领取的债券利息；应在投资活动的“收到的其他与投资活动有关的现金”项目反映。3支付的其他与投资活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外；支付的其他与投资活动有关的现金流出。按照准则的规定；如果其他现金流出金额较大；应该单列项目反映。
三筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。这里所说的资本；包括实收资本股本、资本溢价股本溢价、与资本有关的现金流入和流出项目；包括吸收投资；发行股票、分配利润等。这里“债务”是指企业对外举债所借入的款项；如发行债券、向金融企业借入款项以及偿还债务等。1筹资活动流入的现金主要包括：1吸收投资所收到的现金：反映企业收到的投资者投入的现金；包括以发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到款项净额发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额。以发行股票、债券等方式筹集资金而有企业直接支付的审计、咨询等费用；在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目反映；不在本项目内减去。2借款所收到的现金：反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。3收到的其他与筹资活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外；收到的其他与筹资活动有关的现金流入；如接受现金捐赠等。按照准则的规定；如果其他现金流入金额较大；应该单列项目反映。2筹资活动流出的现金主要包括：1偿还债务所支付的现金：反映企业以现金偿还债务的本金；包括偿还金融企业的借款本金、债券本金等。企业偿还的借款利息、债券利息；在“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目反映；不包括在本项目内。2分配股利、利润或偿付利息所支付的现金：反映企业实际支付的现金股利；支付给其他投资单位的利润以及支付的借款利息、债
券利息等。3支付的其他与筹资活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外；支付的其他与筹资活动有关的现金流出；如捐赠现金支出、融资租入固定资产支付的租赁费等。按照准则的规定；如果其他现金流出金额较大；应该单列项目反映。关于购买或处置子企业及其他营业单位产生的现金流量问题；现金流量表准则规定：1购买或处置子企业及其他营业单位产生的现金流量应作为投资活动的现金流量；并单独列示。2购买或处置子企业及其他营业单位所支付或收到的现金总额；应扣除因购买或处置取得或支付的现金
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第33节
；以净额列示。此外；现金流量表准则还规定：企业应在报表附注中以总额披露当期购买或处置于企业及其他营业单位的下列信息：1购买或处置价格；2购买或处置价格中；以现金清偿的部分；3购买或处置子企业及其他营业单位所取得的现金；4购买或处置子企业及其他营业单位按主要类别分类的非现金资产和负债。
第二节现金流量表的格式与编制
一、现金流量表的格式我国对现金流量表编报格式的限定出现在财政部发布的企业会计准则现金流量表中。我国现金流量表的格式以采用直接法编制为基础。具体格式见第一章。
二、现金流量表的编制我们现在以资产负债表的基本构成开始；导出营运资金与资产负债表其他项目间的关系为：营运资金长期负债所有者权益非流动资产我们把上式进一步扩展；有：现金非现金流动资产流动负债长期负债所有者权益非流动资产移项；有：现金长期负债所有者权益非流动资产流动负债非现金流动资产这就是说；引起营运资金变化的各种因素均会引起现金流量的变化。除此以外；营运资金中其他非现金项目的变化也会引起现金流量的变化：流动负债增加；会导致现金增加；非现金流动资产的增加；会导致现金的减少。编制现金流量表的具体方法；视对经营活动引起的现金流量的处理办法不同；可分为间接法与直接法两种。一间接法在间接法下编制现金流量表时；对经营活动引起的现金流量的确认；是以本年净利润为基础；加上不引起现金增加的费用；再减去不引起现金减少的收入；并加上营运资金中非现金项目的变化来完成的。采用间接法编制现金流量表；用以在净利润基础上；进行调整的主要项目包括：1计提的资产减值准备；2固定资产折旧；3无形资产摊销；4长期待摊费用摊销；
5待摊费用减少减：增加；6预提费用增加减：减少；7处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失减：收益；8固定资产报废损失；9财务费用；10投资损失减：收益；11递延税款贷项减：借项；12存货的减少减：增加；13经营性应收项目的减少减：增加；14经营性应付项目的增加减：减少。二直接法在直接法下；对经营活动引起的现金流量的确认将直接根据有关账户记录分析求得。例如；在现金流出的内容中；“支付借款利息”金额的确认就可以通过分析企业的“银行存款”及相关账户的本期付款内容来求得。这种方法比间接法易于理解；但工作量较大。第三节现金流量的质量分析我们在前面关于资产负债表和利润表的分析中；均涉及到了对有关项目的质量分析。现在；我们结合对现金流量表的分析；讨论现金流量的质量问题。实例1在某媒体在关于上市公司的一则评论中说：我国上市公司的现金流转状况令人担忧：许多上市公司经营活动与投资活动的现金流量之和小于零。实例2某著名企业的负责人说：企业资不抵债不一定破产清
算；企业如果没有现金流量；就一定破产清算。显然；实例1和实例2都涉及到如何认识现金流量的质量、如何分析现金流量的质量问题。所谓现金流量的质量；是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。具有较好质量的现金流量应当具有如下特征：第一；企业现金流量的状态体现了企业的发展战略的要求；第二；在稳定发展阶段；企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系；并能为企业的扩张提供现金流量的支持。请读者注意；我们在这里用了“企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润”的表达方法；而没有用“企业经营活动的现金流量与企业的营业利润”的表达；是因为考虑到在现金流量表中的“经营活动”与利润表中的“营业利润”所对应的“活动”内容并不完全一致。请读者在对现金流量表分析和使用时注意这一点。从现金流量表的含义及其编制过程；读者已经明确：现金流量表是以现金收付制为基础编制的；这就弥补了资产负债表和利润表按权责发生制的原则编制而出现的不足与缺憾。对现金流量的质量分析主要从各种活动引起的现金流量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流量总额的比重等方面去分析。对现金流量的质量分析应从以下几方面入手：一、现金流量的变化结果与变化过程的关系不管是用直接法还是用间接法编制现金流量表；均会确定当期年内期年末与期年初的现金流量净变化量；即“现金流量净增加额”。对任何一个企业而言；其现金流量净增加额不外乎有三种情况：一是“现金流量净增加额”大于零；表现为期年末现金大于期年初现金流量；二是“现金流量净增加额“小于零；即期年末现金小于期年初现金流量；三是“现金流量净增加额“等于零；即企业期
年末与期年初现金状况相同。同样；在各类活动的现金流量变化方面；也存在着上述三种对应关系。对上述结果；不论出现哪种情况；均不能简单地得出企业现金流动状况“好转”、“恶化”或“维持不变”与期初或年初比的结论。这是因为；期末年末与期年初的数量简单对比；并不足以说明更多的财务状况问题。要揭示现金状况的变动原因；只有分析各因素对现金流量的影响。在分析各因素引起的现金流量时；需要分清哪些是预算或计划中已有安排的；哪些是因偶发性原因而引起的；并对实际与预算计划的差异进行分析。必须强调指出；对现金流量变化过程的分析远远比现金流量的变化结果重要。二、各部分现金流量与企业的经济活动我们已经看到；“经营活动产生的现金流量”、“投资活动产生的现金流量”、“筹资活动产生的现金流量”等构成了企业现金流量变化的主要因素。而每一部分现金流量的变化则是企业在某些方面的经济活动的变化结果。一经营活动产生的现金流量按照我国企业会计准则现金流量表的分类；企业经营活动流入的现金主要包括：1销售商品。提供劳务收到的现金不包括收到的增值税销项税额；扣除因销货退回支付的现金；2收到的租金；3收到的增值税销项税额和退回的增值税款；4收到的除增值税以外的其他税费返还。经营活动流出的现金主要包括：1购买商品、接受劳务支付的现金不包括能够抵扣增值税销项税额的进项税额；扣除因购货退回收到的现金；2经营租赁所支付的现金；3支付给职工以及为职
工支付的现金；4支付的增值税款不包括不能抵扣增值税销项税额的进项税额；5支付的所得税款；6支付的除增值税、所得税以外的其他税费。下面；我们对经营活动产生的现金流量的质量进行分析。1经营活动产生的现金流量小于零经营活动产生的现金流量小于零；意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量；不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。企业正常经营活动所取得现金支付；则通过以下几种方式解决：1消耗企业现存的货币积累；2挤占本来可以用于投资活动的现金；推迟投资活动的进行；3在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下；进行额外贷款融资；以支持经营活动的现金需要；4在没有贷款融资渠道的条件下；只能采用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。从企业的成长过程来分析；在企业开始从事经营活动的初期；由于在生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态；设备、人力资源的利用率相对较低；材料的消耗量相对较高；因而导致企业的成本消耗较高。同时；为了开拓市场；企业有可能投入较大资金；采用各种手段将自己的产品推向市场包括采用渗透法定价、加大广告支出、放宽收账期等；从而有可能使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。我们认为；如果是由于上述原因导致的经营活动现金流量小于零；我们应该认为这是企业在发展过程中不可避免的正常状态。但是；如果企业在正常生产经营期间仍然出现这种状态；我们应当认为企业经营活动现金流量的质量不高。2经营活动产生的现金流量等于零经营活动产生的现金流量等于零；意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量；恰恰能够支付因上述经营活动而引起的货币流出。
在企业经营活动产生的现金流量等于零时；企业的经营活动现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金；企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。但是；必须注意的是；在企业的成本消耗中；有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求而确认的摊销成本如无形资产、递延资产摊销、固定资产折旧等和应计成本如对预提费用的处理等下面我们把这两类成本通称为非现金消耗性成本。显然；在经营活动产生的现金流量等于零时；企业经营活动产生的现金流量是不可能为这部分非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿的。因此；从长期来看；经营活动产生的现金流量等于零的状态；根本不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此；我们认为；如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态；企业经营活动现金流量的质量仍然不高。3经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本；意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量；不但能够支付因经营活动而引起的货币流出；而且还有余力补偿一部分当期的非现金消耗性成本。此时；企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要好；但是；如果这种状态持续；则企业经营活动产生的现金流量从长期来看；也不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此；我们认为；如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态；企业经营活动现金流量的质量仍然不能给予较高评价。4经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗
性成本；意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量；不但能够支付因经营活动而引起的货币流出；而且还有余力补偿全部当期的非现金消耗性成本。在这种状态下；企业在经营活动方面的现金流量方面的压力已经解脱。如果这种状态持续；则企业经营活动产生的现金流量从长期来看；刚好能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”。但是；从总体上看；这种维持企业经营活动的货币“简单再生产”的状态；仍然不能为企业扩大投资等发展提供货币支持。企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持；只